Friends of Funds

Wir nehmen die sich wandelnde Landschaft des nachhaltigen Investierens unter die Lupe. Angesichts wachsender Kritik und (scheinbar) abnehmendem Engagement verschiedener Sektoren und Akteure werden wir die Auswirkungen von Greenwashing-Vorwürfen, regulatorischen Entwicklungen (Deregulierung im Schatten von EU-Omnibus und Trump) und sich ändernden Anlegerpräferenzen untersuchen. Zentrale Fragen sind unter anderem, wie  geopolitische Spannungen und die wirtschaftliche Unsicherheit die nachhaltigen Anlagestrategien der Produktanbieter beeinflussen. Welche Rolle spielen Technologie und Innovation bei der Überwindung bestehender Herausforderungen? Im Rahmen der Diskussion wollen wir Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Branche aufdecken und insbesondere folgende Frage zur Diskussion stellen: Wie kann echte Nachhaltigkeit in einer Zeit grosser Volatilität und Unsicherheit erreicht werden?

Wir freuen uns auf Alexander Ehmann [Head of Client Operations, iQuant Solutions AG, Frankfurt und Zürich], Ralph Kretschmer [CEO, EBG Investment Solutions, Zürich], Dominik Pfoster [Fachleiter Nachhaltiges Anlegen, Basellandschaftliche Kantonalbank, Liestal], Adrian Schatzmann [CEO, Asset Management Association Switzerland, Basel] und Saskia Weiss [Senior Manager FS Sustainability Services, KPMG, Zürich]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Patrick Schmucki [Director | Sustainability and Climate Change, PwC, Zürich].

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Danny Hertach.

Zusatzinfos unter folgendem Link: http://www.friends-of-funds.ch

Unter «stranded assets» versteht man allgemein Vermögenswerte, deren Attraktivität bei einem Grossteil der Investoren geschwunden ist. Da die Ertragskraft entsprechender Werte bisweilen (noch) sehr hoch ist, werden sie nicht selten kontrovers diskutiert. So soll es auch hier sein. Wir erörtern zunächst die Gründe für die geringer gewordene Nachfrage (regulatorische, ökonomische oder auch verhaltenspsychologische).Anhand von Beispielen soll eruiert werden, ob gewisse Anlagen zu Recht als Strandgut gelten oder was geschehen müsste, damit entsprechende Anlagechancen genutzt werden können. Mit Blick auf die Klimarisiken stehen beispielsweise fossile Energieträger wie Öl und Gas oder Kohle im Visier, aber auch alte, energie-ineffiziente Gebäude, die sich wohl in zahlreichen Immobilienfonds tummeln. Mit Blick auf soziale Aspekte könnten Bergbau-Aktien unter Druck geraten. Weitere Kategorien sind Waffen oder die Atomkraft. Bei all diesen Bereichen stellt sich die Frage, ob Investoren sie zu Recht oft pauschal ausschliessen, oder ob es Grauzonen gibt (gute Rüstungsfirmen mit Motto «detect and protect» versus schlechte mit kontroverser Munition). Viele halten Tesla im Portfolio, nicht aber Aktien von Kupferminen, wobei doch Elektroautos bis zu 85 Kilo Kupfer enthalten. Diese Debatte soll entsprechend auch die Thematik des Übergangs (Transition) ansprechen oder Neuerungen in den Sektoren (nachhaltiger Zement, grüner Stahl oder Mini-Kernkraftwerke als Beispiele). Oder anders gefragt: Lässt sich das Renditepotenzial von «stranded assets» auch mit gutem Gewissen erschliessen?

Wir freuen uns auf Serge Aerne [Verwaltungsratspräsident der Admicasa Holding AG, Zürich], Christian Schärer [Manager des Uranium Resources Fund und Partner der Incrementum AG, Schaan], Dr. Ingeborg Schumacher-Hummel [Geschäftsführerin Responsible Impact Investing, Küsnacht], Christian Siebert [Bergbau-Ingenieur und Senior Analyst für Bergbau-Aktien bei Earth Resource Investments, Zug] und Prof. Dr. Wolfgang Speckhahn [Managing Partner, TME Consulting AG]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Neda Derlokova [Fiinanzmarktexpertin aus Zürich].

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Beat Baumli.

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Das wohlbekannte Bonmot vom August-Anlass hier nun umgedreht: Kontrolle ist gut, Vertrauen ist besser. Stimmt dies? Die Bedeutung des «G» ist in unserem Geschäft essenziell. Alles baut auf Vertrauen, und Vertrauen ist rasch verspielt. Die Herausforderungen im Fund & Asset Management-Geschäft sind gross, Fallstricke gibt es zu Hauf; der Druck des Marktes im Geschäftsleben respektive im betrieblichen Alltag nimmt stetig zu, denken wir an die Gewinnung von Net-Assets, Performance-Erzielung, den Wettbewerb, Incentive-Strukturen, Regulierung etc. Inmitten all dieser Herausforderungen steht der Mensch – fehlbar und unter Druck – und mit ihm die zentrale Frage nach Verantwortung und Führung im Fund- und Asset Management. Unser Geschäft ist in Bezug auf Fehlverhalten und Inkorrektheiten wohl «anfälliger» als andere Branchen. Lasten deshalb «Vorfälle» im Vergleich zu anderen Branchen schwerer und ist die Tragweite von Fehlverhalten bei uns umso grösser? Weshalb sind Governance und insbesondere das Thema rund um Interessenkonflikte und Interessenausgleich in unserem Geschäft von derart grosser Bedeutung? Wir diskutieren im aktuellen Panel interne und externe Governance sowie traditionelle und prudenzielle Governance. Welchen Stellenwert hat die Corporate Governance in unserem Geschäft und wie hat sich das Thema in den letzten Jahren verändert, insbesondere ab der letzten grossen Krise von 2008?

Wir freuen uns auf Sabrina Bartha [Director DACH & Head of Business Development International, SS&C Technologies, Zürich], Dr. Heidi Gysi [Co-Head Sustainable Finance Law, Ernst & Young AG, Zürich], Katharina Linhart [Head Regulatory Governance & Business Risk Management, UBS Fund Management (Switzerland) AG, Basel], Dr. Kaspar Luginbühl [Gründer und Geschäftsführer der Nomos Advokatur GmbH, Kilchberg] und Patrick Stampfli [Geschäftsführer, Helvetia Asset Management AG, Basel]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Patrick Stauffer [Independent Investment Fund Director und Inhaber der Firma Get Governance GmbH]. 

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Danny Hertach.

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Das Betreiben von Geschäften ist immer mit Gefahren – sprich: Fehlverhalten und Risiken – verbunden, dies speziell vor dem aktuellen Hintergrund vermehrter Komplexität, hohem Konkurrenz- und Performance-Druck sowie zunehmendem Spezialisierungsgrad. Es erstaunt deshalb nicht, dass die heutige Regulierungsdichte ein Ausmass angenommen hat, vor welchem das Geschäftemachen im Rahmen des Treuhandverhältnisses zwischen Anbieter und Nachfrager in immer engere Bahnen verbannt wird. Althergebrachte kaufmännische Usanzen, saubere und selbstverständlich respektvolle Geschäftspraktiken und der gute alte Handschlag: alles längst ausgedient und entsorgt, ersetzt durch immer mehr Gesetze, Verordnungen und Rundschreiben sowie andere verbindliche Erlasse seitens diverser in- und ausländischer Regulierungsinstanzen. Die anstehende Diskussionsrunde soll die Entwicklungen und Veränderungen der geschäftlichen Gefahrensituation zum einen rund um die Anlageprodukte selbst, zum andern um die wichtigsten Funktionsträger Fondsleitungen, Depotbanken, Fondsmanagement etc. aufzeigen und erläutern: Vor welchen Herausforderungen stehen wir insbesondere neuerdings auch betreffend Risk Management, Digitalisierung, Transparenzanforderungen, Offenlegungs- und Berichterstattungspflichten, aber auch Datenschutz? Was ist wie und in welchem Masse unter Kontrolle zu bringen? Wer regelt, beaufsichtigt, berichtet an wen, überwacht und kontrolliert? Welche Rolle kommt den aufsichtsrechtlichen Prüfgesellschaften als verlängerten Arm der Aufsicht zu? Was bedeutet dies im aktuellen Kontext für den Handlungsspielraum der Akteure? Wer trägt Verantwortung? Wo stehen wir im internationalen Vergleich?

Wir freuen uns auf Eugène Del Cioppo, Head White Labeling Solutions, UBS Asset Servicing, Basel], Raffael Simone [Partner, Assurance, Asset & Wealth Management, PwC Schweiz, Zürich], Dominik Rutishauser [Geschäftsführer der LLB Swiss Investment AG, Zürich] und Franco A. Straub [Vorsitzender der Geschäftsleitung, SWA Swiss Auditors AG, Pfäffikon und Zürich]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Dr. Dominik Oberholzer [Rechtsanwalt, Partner bei Kellerhals Carrard, Zürich].

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Beat Baumli.

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