Friends of Funds

Private Markets entwickeln sich rasant vom Nischenmarkt zum Mainstream. Mit ELTIF 2.0, LTAFs und weiteren semi-liquiden Fondsstrukturen wird der Zugang zu Private Equity, Private Credit, Infrastruktur und Immobilien heute auch für eine deutlich breitere Anlegerbasis möglich. Niedrigere Mindestanlagen, regelmässige Zeichnungs- und Rückgabemöglichkeiten sowie neue Vertriebswege versprechen die Demokratisierung von Private Markets.

Doch wie liquide können grundsätzlich illiquide Anlagen tatsächlich sein?

Semi-liquide Fonds versuchen, langfristige Investments mit vertraglich geregelten Liquiditätsmechanismen wie Rücknahmefenstern, Notice Periods oder Gates zu verbinden. Für Anleger eröffnen sich dadurch neue Renditechancen und gleichzeitig entstehen neue Fragen rund um Liquiditätsmanagement, Bewertung, Transparenz und Kosten.

Die Branche erlebt derzeit einen regelrechten Boom. Asset Manager bringen laufend neue Produkte auf den Markt, insbesondere im Bereich Private Credit, während Banken und Vermögensverwalter ihre Private-Markets-Angebote stark ausbauen. Gleichzeitig steigen die regulatorischen Anforderungen sowie die Erwartungen an Governance, Risikomanagement und operative Prozesse.

Die entscheidende Frage bleibt: Sind Semi-liquide Fonds ein sinnvoller Brückenschlag zwischen liquiden und illiquiden Anlagen oder lediglich ein neuer Kompromiss mit zusätzlichen Risiken? Und konnten sie in der Vergangenheit renditetechnisch von einer Illiquiditätsprämie profitieren?

Unsere Diskussion beleuchtet Chancen und Grenzen dieser Fondsstruktur aus unterschiedlichen Perspektiven: Wie funktionieren die Liquiditätsmechanismen in der Praxis? Für welche Anleger eignen sich diese Produkte tatsächlich? Welche Herausforderungen ergeben sich für Asset Manager, Verwahrstellen und Vertriebspartner? Und werden Semi-liquide Fonds das Investieren nachhaltig verändern – oder bleiben sie ein Spezialsegment?

Freuen Sie sich auf eine kontroverse und praxisnahe Diskussion über eines der aktuell spannendsten Themen der europäischen Fondsindustrie.

Wir freuen uns auf Fabian Klingler [Mitglied der Geschäftsleitung der Principal Vermögensverwaltung AG, Zürich], Stefan Krause [Senior Asset Class Manager, Private Credit, Partners Group, Baar], Hans Moritz [Partner, CapstoneLaw, Zürich], Martin Vogel [Senior Advisor, Waystone, Luxemburg] und Adrian Walder [Partner Financial Services & Assurance, KPMG AG, Zürich]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Neda Derlokova [Vice President | Relationship Excellence Investor Services, Brown Brothers Harriman Services AG, Zürich]..

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Danny Hertach.

Zusatzinfos unter folgendem Link: http://www.friends-of-funds.ch