Friends of Funds

Das europäische Fondsrecht unterscheidet zwischen UCITS (eingeführt 1985) und den Alternative Investment Funds – kurz: AIFs. Die Debatte soll etwa aufzeigen, wie sich die Marktdynamik und Innovationskraft äussert und weshalb die Fondskategorie ein so starkes Wachstum erfährt. Gibt es neben Diversifikationsbedarf und dem Wunsch nach höheren Renditen noch weitere Gründe? Wir fragen auch, ob sich die AIFs in ihrer Breite sinnvoll kategorisieren lassen und welche Unterschiede es dabei gibt. Für welche Investments bzw. -strategien wählen Fondsanbieter primär diese Form und was gibt es bei der Lancierung gegenüber UCITS zu beachten – etwa beim Labeling (Kosten, Minimalvolumina, Gründungsdauer, Anforderungen an die Asset Manager…)? Beim Vertrieb von AIFs gibt es ja Beschränkungen. Ist dieses Korsett sinnvoll oder zu eng? Und was geschieht mit den Wünschen der Privatanleger; werden diese dadurch in der Auswahl und Qualität (sprich: Renditechancen) abgehängt? Von Interesse ist auch, ob die Gefässe optimal sind für die stark zunehmenden PE/PD-Strukturen oder ob es für NBFIs regulatorische Anpassungen braucht (vielleicht gar eine neue Fondskategorie). Last but not least fragen wir nach erkennbaren Trends und notwendigen Treibern für weiteres Wachstum von AIFs. 

Zusatzinfos unter folgendem Link: http://www.friends-of-funds.ch

Zinssensitive Investments sind Finanzprodukte oder Vermögenswerte, deren Preise stark auf Änderungen der Zinssätze reagieren. Neben Obligationen können auch andere Anlageklassen stark davon betroffen sein. Sie alle wollen wir im Auge haben, wobei über allen die Frage steht, ob und wie sich die Zinslandschaft verändern wird. Werden personelle Änderungen in der FED Einfluss auf die Zinspolitik 2026 haben? Welche Erwartungen bestehen aufgrund der möglichen konjunkturellen Entwicklungen der USA? Wie stark können sich Europa und die Schweiz entkoppeln? In der Schweiz las man ja unlängst wieder von dräuenden Negativzinsen... Kann man erwarten, dass wieder dieselben Laufzeiten, Bonitäten und Sektoren profitieren wie in der vergangenen Niedrigzinsphase? Sind Sektoren wie Rohstoffe und Wandelanleihen aufgrund struktureller Entwicklungen Optionen, die mögliche Variabilität im Zinszyklus abzufedern. Bei den Anlehen interessieren uns natürlich die Kreditrisiken und wie sich Kreditkennzahlen bei Unternehmen und Staaten entwickeln. Werden Risiken aktuell ausreichend kompensiert? Was wären bekannte oder weniger bekannte Frühwarnindikatoren im Zinsbereich, um Risiken zu reduzieren? 

 Wir freuen uns unter anderem schon auf Fabian Erismann [Bergbauanalyst bei der Earth Resource Investments AG, Zug], Rene Hermann [COO & Senior Partner, Independent Credit View AG, Zürich] und Sven Stäuber [Client Portfolio Manager, Payden & Rygel, Lobdon]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Philipp Langeheinecke [Chairman der Finance-Doc Multimanagement AG, Zürich].

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Beat Baumli.

Zusatzinfos unter folgendem Link: http://www.friends-of-funds.ch

Der erste Indexfonds auf den S&P 500 wurde Ende 1975 gegründet, also vor rund 50 Jahren. Exchange Traded Funds (ETFs) werden verbreitet sowohl mit Real-time-Handel über die Börse als auch mit dem Ansatz des passiven Investierens gleichgesetzt. Insbesondere institutionelle Investoren nutzen sie allerdings auch taktisch, um damit aktiv zu handeln. Immer öfter liest man heute aber auch von aktiv verwalteten ETFs. Die Debatte soll erörtern, was es damit auf sich hat. Sind aktive ETFs nicht ein Widerspruch an sich?! Uns interessieren sicherlich die Gründe für den Vormarsch dieser Anlagevehikel und bei welchen Sektoren bzw. Anlageklassen man sie heute primär findet. Liegt der Durchbruch dieser Anlagevehikel  nur am Preis oder ist der Handel an der Börse von überragendem Vorteil (dies etwa gegenüber Fondsvertriebs-Plattformen)? Neben einem Blick auf den Markt (Anzahl Fonds, Volumen Schweiz/EU/global), fragen wir auch, wie die Umsetzung der aktiven Anlagestrategie resp. die Auswahl der Wertschriften geschieht. Macht dies ein Portfoliomanager, ein Gremium oder nutzt man bereits KI und Big Data zur Optimierung der Anlageentscheide? Gibt es dazu Regelwerke? Und wie steht es um die Transparenz und Offenlegungspflichten für aktive ETFs; sind sie höher als bei passiv verwalteten Fonds? Gibt es auch Nachteile bei der Produktgattung «aktive ETFs» und was gilt es bei der Auflage zu berücksichtigen? Worauf müssen Investoren besonders achten – dies im Vergleich zu klassischen aktiven Fonds? Last but not least fragen wir, ob es sich bei aktiv verwalteten ETFs um das «next big thing» in Europa handelt oder ob sich die Fondsindustrie mit kleinmargigen Anlagelösungen nicht selbst schadet.

Wir freuen uns auf Baris Begburs [Head ETF Structuring, UBS Asset Management, Zürich], Manuel Fuchs [Head of Wholesale/ETF Distribution, Invesco Asset Management, Zürich], Cristian Pappone [Regional Head Switzerland, Liechtenstein & Austria, Nordea Asset Management, Zürich], Björn Preiß [Geschäftsleitungsmitglied der IPConcept (Schweiz) AG, Zürich] und Adrian Schatzmann [CEO, Asset Management Association Switzerland, Basel]. Die Gesprächsleitung übernimmt freundlicherweise Karsten Illy [Country Head von Northern Trust Global Services SE, Zweigniederlassung Basel].

Die Veranstaltung wird abgerundet mit einem Apéro riche bis etwa 21.15 Uhr, zu welchem uns wie üblich ein Jazz-Duo musikalisch begleitet, diesmal unter der Leitung von Danny Hertach.

Zusatzinfos unter folgendem Link: http://www.friends-of-funds.ch